Вчера индекс ММВБ в очередной раз отскочил наверх от отметки 1360 пунктов, благодаря чему ему удалось закрыться с символическим снижением. Индекс развивающихся рынков MSCI Emerging Markets также закрылся с символическим снижением 0,02%. Мы прогнозировали, что последний индекс отскочит наверх от поддержки 40,22, но отскок очень слабый. Как только индекс MSCI Emerging Markets достиг двухсотдневной средней, которую он пробил вниз в конце сентября, отскок наверх прекратился. Не в пользу быков пока говорит тот факт, что на падении индекса объемы растут, а на росте снижаются. Исторически циклы укрепления доллара развивающиеся рынки переносят болезненно.
 
Что касается нашего рынка, то он похож на аттракцион «комната ужасов» с пластмассовыми черепами и пугающей инвесторов музыкой. Инвесторов пугают дальнейшим обвалом нефтяных цен, эскалацией военного конфликта на Украине, снижениями странового рейтинга, четвертым санкционным пакетом Запада и конфискации имущества России по иску акционеров ЮКОСа. Будет ли психически здоровый человек покупать акции, находясь в аттракционе «комната ужасов»? Большой вопрос… Канцлер ФРГ Ангела Меркель заявила, что  не видит необходимости в отмене санкций против России. По решению Гаагского третейского суда Россия должна заплатить акционерам ЮКОСа 50 миллиардов долларов. В ближайшие недели адвокаты, представляющие акционеров ЮКОСа, намерены ходательствовать перед судами Германии, США, Великобритании, Нидерландов, Франции об исполнении этого решения.  Скандалы из-за попыток арестовать собственность тех российских компаний могут начаться уже зимой. Вчера премьер-министр Украины Арсений Яценюк заявил, что новые попытки дестабилизировать ситуацию на Украине будут провоцироваться Россией. А аналитики Royal Bank of Scotland решили испугать инвесторов прогнозом о снижении суверенного рейтинга России агентством Standard & Poors сразу на две ступени.
 


( Читать дальше )

В последние недели российский рынок показывал неустойчивую динамику. Это не удивительно.  Сырьевой индекс DBC снижался семь недель подряд, а мировые цены на нефть упали до четырехлетнего минимума. Производство нефти растет (в сентябре предложение  нефти на мировом рынке выросло почти на 1%), спрос остается неустойчивым из-за проблем мировой экономики. В докладе МВФ сказано, что мировая экономика в 2015 году может замедлиться из-за роста геополитической напряженности. А на прошлой неделе европейские рынки лихорадило из-за греческих долговых проблем. В условиях, когда экономика Германии затормаживает свой рост, непонятно кто будет разрешать периодически возникающие в Европе проблемы.
 
Австралийская валюта растет — ждем открытия с незначительным повышением. На рынок в конце года смотрим с умеренным оптимизмом. Цены на нефть и девальвация рубля происходили в последние дни с ускорением и это не так плохо. Ускорение часто предшествует развороту тенденции (в данном случае падающей). Октябрь – месяц формирования плато для роста в конце года. Аналитики Goldman Sachs придерживаются негативных прогнозов по нефтяным ценам на 2015 году, но считают, что цены снижаются слишком рано и слишком быстро. Они ждут коррекции к снижению.


( Читать дальше )

На вчерашних торгах наш рынок показал позитивную динамику (в рамках бокового тренда). Не могу этот день занести в актив «быков» на все 100%, потому что очередная попытка пробить понижающийся тренд на индексе ММВБ, который походит в районе 1410 не удалась. Вчера «быки» победили на 70%.
 
Мало классических инвесторов осталось на нашем рынке после мартовского снижения. А для тех, кто остался новости политики значительно важнее экономических новостей. Общая динамика мировых рынков для них компасом не является – компасом является геополитическая ситуация. В частности намеченная на эту неделю встреча Владимира Путина и Петра Порошенко. Вчерашняя отчетность «Газпрома» за шесть месяцев 2014 года по МСФО (IAS) также не является авторитетной для инвесторов, потому что это дела минувших дней – значительно интереснее будут ли в октябре подписаны газовые договоренности между Украиной и Россией. Пока же концерн «Нафтогаз» обратился в Стокгольмский арбитраж для пересмотра контракта с  «Газпромом» о транзите газа.
 


( Читать дальше )

Андрей Гаврилов, разработчик торгового робота Trade Help, генеральный директор RobotCraft 10.10.14

На вчерашних торгах биржевые индексы показали положительную динамику. Вместе с тем биржевые графики указывают на то,  что в октябре наш рынок пока не готов к росту.

Индекс развивающихся рынков EEM в последние дни показал более убедительный отскок наверх, чем отечественный индекс MSCI Russia Capped (ERUS). Развивающиеся рынки не волнует, как пройдут выборы в Раду Украины и совершенно не волнует то, что  Арбитражный суд Москвы назначил на 23 октября рассмотрение по существу иска Генпрокуратуры и Росимущества к АФК «Система» и ее «дочке» – компании «Система-Инвест» о возврате к госсобственность акций «Башнефти». Вчера котировки «Башнефти» обвалились на 6,8%. Нас с вами это волнует, и еще волнует насколько сильно ЦБ будет оборонять уровень 40 по паре рубль/доллар в тот момент, когда цены на нефть  Brent  опустились ниже $ 90 за баррель (впервые за два года)?
 


( Читать дальше )

По итогам вчерашнего дня рост индекса ММВБ составил 2,4%.  Есть позитив  — платежная система SWIFT не будет реагировать на давление и призывы отключить конкретные финансовые учреждения или целые страны от своей сети.
 
Локальный рост последних двух дней происходит в рамках боковой динамики 1380 – 1520 пунктов, но дорога к глобальному росту на 1700 пунктов по индексу ММВБ по-прежнему закрыта. В пятницу индекс S&P-500 оттолкнулся наверх от нижней границы повышательного канала, многие инвесторы решили, что коррекция на американском рынке завершена. Те из них кто считает, что цены на нефть не опустятся ниже уровня 90 долларов за баррель, а курс доллара не сможет закрепиться выше отметки 40, покупают акции,  уповая на октябрьское укрепление рубля. Правда, не все эксперты считают, что доллар будет укрепляться —  в этом квартале перестоят значительные  корпоративные выплаты по внешним долгам. К примеру, финансовый омбудсмен Павел Медведев в эфире РСН заявил, что отрицательная для национальной валюты тенденция ещё не переломлена, дна рубль еще не достиг.
 


( Читать дальше )

На вчерашних торгах рынок отечественные индексы показали понижательную динамику. До того как пройдут выборы в Верховную Раду Украины 26 октября, подъема рынка можно не ждать. Не будет в октябре Запад сворачивать санкции против России. Вчера было много событий, которые привели к усилению негативных настроений. Сообщение СМИ, что Евросоюз готов расширить санкции против России, если ополченцы Донбасса установят контроль над аэропортом Донецка или Мариуполем. В аэропорте Донецка вчера шли бои, и армия ДНР установила над ним контроль. Инвестиционный форум в Москве, который должен привлекать инвестиции в Россию, но задачу свою не выполнил. Скорее он отпугивает инвесторов. Зачем на плохом рынке говорить о возможной приватизации крупных энергетических компаний? После того как 16 сентября правоохранительные органы предъявили главе АФК «Система» Владимиру Евтушенкову обвинение по уголовному делу о хищении акций «Башнефти» некоторые инвесторы ожидали от Владимира Путина некие успокаивающие фразы что следует еще раз разобраться в деле Башнефти, но они не прозвучали.
 


( Читать дальше )

Дмитрий Оказин, начальник клиентского отдела ОАО «ИК РУСС-ИНВЕСТ» (02.10.14)